信用取引のリスクを理解してメリットだけを活かす

カラ売りの最大損失額は青天井！

信用取引のリスクは予想を超える

「資金の約３倍のトレードができて、下げ相場でも儲けることができる」「信用取引はメリットばかりなので、利用すれば儲かるに違いない」たしかに、信用取引はメリットが大きく、トレードを有利にすることができます。

しかし、デメリットもあるわけです。その一つが、「リスクの拡大」です。信用取引の場合、トレーダーが想定している以上の速さで、損失が拡大することがあります。現物買いでは、損失がどんなに拡大しても、手持ち資金の額以上になることはあり得ません。

買った銘柄の企業が倒産して、株価がどんなに下がっても１円までです。１０００円くらいは戻ってくるので、手持ち資金がすべてなくなることはありません。　しかし、信用取引で、１００万円の資金を担保にして、３００円の銘柄を１万株買ったとします。代金は３００万円です。もし、値下がりして、株価が２００円になったら、いくらの損失になるでしょう。２００円で１万株売ると、２００万円です。ということは、手持ちの資金１００万円がすべてなくなってしまったわけです（もちろん、その前に追証(おいしょう)が発生します。

値動きの荒い銘柄では、短期間のうちに３００円から２００円まで値下がりするようなことはよくあります。

リスクを抑えるための対処法を身につける

このように、信用取引のレバレッジ効果（テコの原理）で大きな取引をすると、資金をすべて失い、場合によってはマイナスになることもあるわけです。しかし、信用買いのリスクは限度があるので、まだいいほうです。３００円の銘柄を１万株買って、株価が１円になっても、損失は２９９万円で済むわけです。損失額は、けっして売買代金以上になることはないわけです。

ところが、カラ売りの最大損失額はわかりません。青天井です。たとえば、３００円の銘柄を１万株カラ売りしたとします。カラ売りは株価が上がると損失が発生します。株価が４００円になれば、１００万円の損失。株価が１０００円になれば、７００万円の損失。株価が１万円になれば、９７００万円の損失が発生します。株価３００円の銘柄が１万円になる確率は極めて低いといえますが、まったくないともいえません。

このように、カラ売りの損失額は無限。「青天井」です。しかし、恐れる必要はありません。資金の３倍までトレードできますが、「必ず３倍」というわけではありません。資金の２倍程度に抑えれば、それほどリスクは大きくないわけです。また、損失が拡大する前にロスカットをすれば、損失を限定できます。対処をしっかり行なえば、信用取引のメリットだけを活かせます。

信用取引のリスクについて理解しておく

カラ売りのリスクは青天井

現物取引の最大損失額

最大損失額＜資金

現物取引ではどんなに損失が拡大しても、資金以上にはならない。

信用買いの最大損失額

資金＜最大損失額＜売買代金

信用買いでは、損失が拡大すると、その額が資金を超えることもある。しかし、売買代金を超えることはない。

信用売りの最大損失額

資金＜売買代金＜最大損失額

信用売りでは、損失が拡大すると、その額が資金額や売買代金を超えることもある。しかも、最大損失額は青天井！。

100万円で限度枠いっぱいまで仕掛けた場合の最大損失額

現物取引……100万円未満
信用買い……300万円未満
信用売り……青天井

信用取引のリスクをよく理解し、リスクを抑えること。とくにカラ売りのリスクは青天井なので注意が必要である！

出典：最新版 これから始める株デイトレード